India es una tierra de oportunidades y una tierra de misterio. Aunque ocupa un área geográfica relativamente más pequeña en comparación con extensiones de tierra más grandes como Rusia y Canadá, India tiene una de las poblaciones más altas del mundo. La parte más emocionante de India es su creciente clase media con una edad promedio de tan solo 28.8 años, la cual se espera que alcance los 38 para el año 2050. Su PIB per cápita, de 3375 USD, aunque bajo, está aumentando de manera constante a medida que la globalización después de la COVID ha adquirido una nueva definición.
India se está convirtiendo cada vez más en un mercado de destino para los fabricantes de dispositivos médicos de Estados Unidos, Reino Unido, Europa (incluidos países como Alemania, Italia, España, Francia, Suecia, etcétera), Australia, Japón y muchos otros mercados. Lo emocionante de India es que el crecimiento no solo se observa en sus principales áreas metropolitanas, como Bombay, Delhi, Bangalore, Chennai, Hyderabad y Calcuta, sino que ahora también se está viendo en pueblos y ciudades de segundo nivel. Por ejemplo, Lucknow, Nagpur y Coimbatore se están convirtiendo en importantes centros económicos con una mayor riqueza, y una gran cantidad de cadenas de hospitales de alta calidad como Apollo Hospitals, Medanta y Max Healthcare están surgiendo en estas ciudades de segundo nivel.
Tamaño del sector sanitario indio de 2016 a 2025
Crecimiento compuesto durante el periodo: 22,52 % al año
2016110
2017160
2020280
2023372
2025638
Eje vertical: año. Eje horizontal: tamaño del sector en miles de millones de dólares estadounidenses.
El gasto en atención sanitaria representó el 3,34 % del PIB en 2023 y se prevé
que se sitúe cerca del 5 % para 2030.
Demanda hospitalaria y de dispositivos
El sector público, aunque en el pasado invertía menos en sanidad en comparación con la infraestructura de defensa y otros proyectos, ha experimentado un aumento en el gasto, especialmente desde la época de la Covid. Un programa público ya ha emitido más de 420 millones de tarjetas sanitarias, mientras que se informó de la existencia de 500 millones de identificaciones sanitarias digitales para principios de 2026, lo que implica que siguen llegando pacientes por primera vez. Como resultado, se ha producido un crecimiento masivo en este segmento hasta alcanzar los 638.000 millones de dólares en 2025, mientras que hace solo 10 años, en 2016, era de 110.000 millones de dólares, lo que significa que el ecosistema sanitario indio ha experimentado un crecimiento de seis veces su valor. Otra área que impulsa el crecimiento de la sanidad india es el turismo médico. Pacientes internacionales de todo el mundo acuden a la India para recibir tratamientos de alta calidad. Ya sea un paciente de Oriente Medio que busca atención médica, o del Reino Unido o Canadá debido a las largas listas de espera, o de los Estados Unidos simplemente porque el coste del tratamiento es mucho más razonable en este país. Alrededor del 50% del gasto en pacientes hospitalizados se destina a enfermedades relacionadas con el estilo de vida, lo que genera una gran demanda en cardiología, diagnóstico, implantes y monitorización.
GST al 5 %
La mayoría de los dispositivos y muchos consumibles, lo que supone una reducción desde el rango de entre el 12 % y el 18 %.
32 544 hospitales
Adheridos al programa Ayushman Bharat, de los cuales 17 037 son públicos y 15 507 privados.
8710 millones de dólares
Turismo de salud en 2025, con una previsión de alcanzar los 16 210 millones de dólares para 2030, con un crecimiento anual del 13,23 %.
1,3 camas por cada 1000 habitantes
Frente a una media mundial cercana al 2,9. Se prevé la incorporación de unas 14 500 camas por parte de cadenas que cotizan en bolsa y dos grandes operadores no cotizados entre los ejercicios fiscales de 2026 y 2027.
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Céntrese en una métrica diferente al evaluar la oportunidad. Desde el punto de vista del valor por persona, el mercado está creciendo a una saludable tasa de crecimiento anual compuesto del 7% y pasó de 1714 dólares en el año fiscal de 2016 a unos 3375 dólares en el de 2026. Establezca el precio de su dispositivo para el año en que prevé realizar el lanzamiento y no para el año de la presentación.
Perspectivas sobre la dependencia de la India de la importación de dispositivos médicos
Históricamente, la India ha dependido en gran medida de los proveedores extranjeros para la obtención de equipos médicos. Más concretamente, hasta un 80 o 90% de todos los dispositivos médicos de la India se importaban antes de la década de 2000. Incluso a día de hoy, la mayor parte de los equipos y tecnologías médicas de gama alta se importan a la India. Los fabricantes nacionales solo producían dispositivos médicos de gama baja y de baja tecnología, como jeringuillas, guantes y apósitos. A lo largo de la década de 2000, la situación solo cambió ligeramente, ya que la India siguió importando la mayor parte de sus dispositivos médicos de sofisticación moderada y alta.
En la actualidad, aunque la India ha logrado avances significativos en la fabricación local, las importaciones siguen representando la mayoría de los dispositivos médicos en el país. En un plazo de 5 años, los fabricantes nacionales aumentaron su cuota en un 20%, lo que equivale aproximadamente al 30% del mercado. En términos de valor, las importaciones de dispositivos médicos en la India alcanzaron un valor de 68.885 millones de rupias en el ejercicio fiscal 2023 o 2024. La mayoría de los dispositivos, que son muy sofisticados y requieren investigación y desarrollo avanzados, se importan a la India. No obstante, con la combinación de la iniciativa Make in India, medidas reguladoras como Morulaa y los centros de fabricación locales, se espera que la tendencia cambie lentamente hacia la fabricación local de gama alta y la exportación de dispositivos médicos.
¿Qué está financiando el crecimiento?
Demanda creciente
13.840 millones de USD
Primas de seguros de salud para el año fiscal 2025, frente a los 12.720 millones de USD del año fiscal 2024
El aumento de los ingresos, el envejecimiento de la población y los cambios en los patrones de las enfermedades están desplazando el gasto hacia la atención especializada. Las aseguradoras de salud independientes concentraron el 41% del mercado de seguros generales entre abril y diciembre del año fiscal 2025, en comparación con el 30% del año fiscal 2020, por lo que cada vez más pacientes acuden a los hospitales con cobertura médica.
Investigación y desarrollo
Aumento del 194%
Incremento acumulado en la financiación del Departamento de Investigación en Salud, que ahora alcanza los 4.821,21 millones de rupias (0,55 mil millones de USD)
El bajo coste de la investigación clínica ha convertido a la India en una base activa de I+D para empresas internacionales, en lugar de ser un mero territorio de ventas. Actualmente, 20 instituciones del AIIMS coordinan un consorcio nacional de investigación, y se prevé que los presupuestos de innovación tecnológica en los hospitales crezcan entre un 20 y un 25% durante los próximos dos o tres años.
Fusiones, adquisiciones y capital privado
3.500 millones de USD
72 operaciones en los sectores farmacéutico, hospitalario y biotecnológico en el tercer trimestre de 2025, lo que supone un incremento del 166%
Las fusiones y adquisiciones representaron el 57% del valor de las operaciones, mientras que el capital privado constituyó el 59% del volumen de las transacciones en el primer trimestre de 2025, lo que indica que los compradores están apostando por la consolidación en lugar de la inactividad. El sector de la salud atrajo 4.435 millones de rupias (500 millones de USD) procedentes de fondos de capital privado y de capital riesgo en el tercer trimestre de 2025, y en el segundo trimestre del año fiscal 2026 se anunciaron transacciones por valor de más de 10.000 millones de rupias en los ámbitos de la atención hospitalaria, el diagnóstico y las especialidades médicas.
Inversión extranjera directa
41.830 millones de USD
Inversión extranjera directa acumulada vinculada a la salud desde enero de 2000 hasta diciembre de 2025
Se permite el 100% de inversión extranjera directa mediante la vía automática para proyectos de nueva creación, y hasta el 100% por la vía gubernamental para proyectos ya existentes. De esa cantidad, los hospitales y centros de diagnóstico recibieron 12.730 millones de USD, y los equipos médicos y quirúrgicos obtuvieron 4.250 millones de USD, de modo que el capital está llegando directamente a los compradores a los que usted se dirigiría.
Fuentes de datos
India Brand Equity Foundation (IBEF), Healthcare, febrero de 2026: tamaño del sector, mercado hospitalario, turismo médico, tipos de GST, adscripción a Ayushman Bharat, densidad de camas, primas de seguros, financiación de la investigación, actividad de transacciones y flujos de inversión extranjera directa.
El crecimiento de aproximadamente el 7% anual del PIB por persona se calcula a partir de la serie per cápita del mismo informe desde el año fiscal 2016 hasta el año fiscal 2026.
Las prácticas de licencia, clasificación y etiquetado reflejan el trabajo de Morulaa en la India y se detallan en las páginas enlazadas anteriormente.
¿Es la India lo suficientemente grande como para requerir un plan de entrada al mercado independiente?
Se prevé que el mercado de dispositivos crezca a partir de los 50 000 millones de dólares estadounidenses para el año fiscal 2031, y se espera que el mercado hospitalario pase de 135 300 millones de dólares estadounidenses en el año fiscal 2026 a 202 500 millones de dólares estadounidenses en 2030. El motivo por el que se trata de un plan y no de un programa piloto es que ya se está creando capacidad entre el año fiscal 2026 y el año fiscal 2027, lo que sumará 14 500 camas de hospital en un contexto de 1,3 camas por cada 1000 personas. Estaría invirtiendo en un auge de la construcción y no en un ciclo de sustitución.
¿No acabará la fabricación local por restarle terreno a los dispositivos importados?
No en un futuro cercano ni en todas las clases de dispositivos. En el periodo 2023-24, las importaciones representaron aproximadamente el 75% de los dispositivos, con un valor de 68.885 millones de rupias, donde los equipos de diagnóstico por imagen y los de terapia de alta gama lideraron la entrada de dispositivos de origen extranjero. Los dispositivos de fabricación nacional solo representan entre el 20% y el 30% del mercado, frente al 10% de hace cinco años, y en ciertas categorías han alcanzado una penetración de entre el 30% y el 40%. Por lo tanto, los consumibles y la tecnología de nivel medio sentirán las presiones de la competencia antes que los dispositivos de gama alta. Si se encuentra en esta última categoría, la ventana de oportunidad sigue abierta, pero se está cerrando.
¿Es la India un mercado sensible a los precios?
No necesariamente, pero el precio es un factor entre otros. El turismo médico tiene un valor de 8710 millones de dólares estadounidenses en 2025, con 7.3 millones de visitantes médicos en el año civil de 2024, con un porcentaje de entre el 10% y el 12% de los ingresos hospitalarios provenientes de estos turistas, y los hospitales que los atienden compran según especificaciones. Además, la reducción del GST para la mayoría de los dispositivos al 5% desde un rango de entre el 12% y el 18% reduce el costo de entrega sin comprometer el valor de la factura.
¿Se concentra la demanda de la India solo en las áreas metropolitanas o también contribuyen las ciudades más pequeñas?
Ya no se trata de lo primero y sin duda es lo segundo. Con un 26 % de los indios urbanos de las ciudades de nivel II listos para sumar 40 millones de personas para el año fiscal 2027 y las adiciones de capacidad de camas de hospital que se anunciarán en breve, con ciudades como Nagpur, Lucknow, Ongole y Coimbatore figurando junto a las metrópolis, su plan maestro de distribuidores no debería limitarse a Bombay, Delhi y Bengaluru.
¿Quién compra los dispositivos en la India, las aseguradoras privadas o el gobierno?
Ambos, y no se debe considerar el uno sin el otro. Cuando se trata de hospitales privados limitados, estos compran en función de las características y la rapidez del servicio. Mientras tanto, con 32 544 hospitales afiliados a Ayushman Bharat, de los cuales 17 037 son públicos y 15 507 son privados, y más de 420 millones de tarjetas emitidas, el reembolso se está convirtiendo en un factor fundamental. También existe todo un segmento de compañías de seguros privadas que compran dispositivos por valor de 13 840 millones de dólares en el año fiscal 2025. Las condiciones de precio y distribución deben satisfacer al menos a dos de los tres actores.
